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A cotação estará disponível no app da corretora.
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Estrelas entre os Fiagros têm retornos de até 19% em 12 meses
No período de 12 meses encerrados em março de 2024, houve Fundos de Investimento do Agronegócio (Fiagros) que chegaram a alcançar um retorno final de 19% no período, aponta levantamento do aplicativo Grana Capital.
O ranking considerou os 20 fundos mais negociados na bolsa e com um histórico de pelo menos um ano. O grande destaque com quase 20% de rendimento foi o Sparta Fiagro (CRAA11). Esse resultado considera a soma de 15,56% em dividendos em relação ao valor da cota (chamado “dividend yield”) e 3,61% de valorização da cota do fundo no período. O cálculo utilizou o valor da cota ao fim do mês de março.
Os Fiagros estão entre os produtos mais novos do mercado. Ele se parece, e é constantemente comparado, aos fundos de investimento imobiliários (FIIs). Assim como o “primo mais velho”, esses fundos têm negociação em bolsa e pagam dividendos com isenção de imposto de renda. Eles podem conter imóveis, de onde recolhem o valor do aluguel, ou papéis do setor de agro.
Voltando à lista de destaques do Grana, a segunda posição ficou com o JGP Crédito Agro (JGPX11) com um retorno de 15,36%, sendo 14,89% de retorno de dividendo e 0,47% de valorização da cota em 12 meses. De acordo com o levantamento, mais oito Fiagros conseguiram superar a média anualizada da taxa básica de juros (Selic) de 12,40%.
Retorno dos Fiagros mais negociados
| Ranking Grana de Fiagros | Código | Variação | Dividendos em reais (R$) | Retorno de divendo por cota em 12 meses | Retorno final |
| 051 Agro Fiagro | FZDA11 | 9,29% | 2,26 | 1,75% | 11,04% |
| Sparta Fiagro | CRAA11 | 3,61% | 16,16 | 15,56% | 19,17% |
| JGP Crédito Fiagro | JGPX11 | 0,47% | 13,79 | 14,89% | 15,36% |
| Suno Agro | SNAG11 | -0,59% | 1,34 | 13,36% | 12,77% |
| Inter Amerra | IAAG11 | -1,23% | 1,24 | 14,03% | 12,80% |
| XP Crédito Agro | XPCA11 | -1,61% | 1,37 | 14,99% | 13,38% |
| BB Fiagro | BBGO11 | -1,74% | 12 | 13,83% | 12,09% |
| Kinea Crédito Agro | KNCA11 | -2,93% | 13,73 | 13,33% | 10,40% |
| Devant Fiagro | DCRA11 | -3,79% | 1,39 | 16,13% | 12,34% |
| Agro Exes Agro | AGRX11 | -3,93% | 1,81 | 17,22% | 13,29% |
| Plural Crédito Agro | PLCA11 | -4,00% | 12,79 | 15,69% | 11,69% |
| Eco Agro | EGAF11 | -4,98% | 15,86 | 16,82% | 11,84% |
| Riza Agro | RZAG11 | -6,53% | 1,45 | 16,61% | 10,08% |
| Ourinvest Innovation | OIAG11 | -6,67% | 1,41 | 16,73% | 10,06% |
| Valora CRA | VGIA11 | -6,74% | 1,44 | 17,37% | 10,63% |
| Itaú Rural Agro | RURA11 | -7,97% | 1,41 | 13,84% | 5,87% |
| NCH Recebíveis do Agro | NCRA11 | -9,86% | 1,5 | 15,65% | 5,79% |
| High Agro | HGAG11 | -10,64% | 2,83 | 13,48% | 2,84% |
| Galápagos Recebíveis | GCRA11 | -14,47% | 13,05 | 20,08% | 5,61% |
| Vectis Datagro | VCRA11 | -16,33% | 13,96 | 17,40% | 1,07% |
Comparando com um produto tradicional de renda fixa, o Grana aponta que 11 dos 20 Fiagros bateram a rentabilidade bruta média dos Certificados de Depósito Bancários (os CDBs) de 11,33% ao ano. Isso significa que esses fundos, que são de renda variável, conseguiram dar um retorno acima de títulos de renda fixa, como um CDB que remunera 100% do CDI. Por outro lado, cinco deles tiveram um rendimento pior que o da caderneta de poupança nos últimos 12 meses.
Apesar da boa rentabilidade recente de alguns desses fundos, vale lembrar que são considerados um produto de renda variável e têm um retorno difícil de prever. Recentemente os Fiagros atraíram a preocupação de investidores.
O Certificado de Recebíveis do Agronegócio (CRA), que representa um título de dívida do negócio, é o ativo mais abundante nas carteiras desses fundos. E quando correm notícias de calote de alguns desses papéis, as cotas dos fundos sofrem desvalorização.
Entre os que ficaram na lanterna no ranking, o Vectis Datagro (VCRA11) chegou a pagar 17,40% de sua cota em dividendo, mas amargou um recuo de 16,33% no valor da cota, resultando em um retorno final de apenas 1,07% em 12 meses.
Seguindo a mesma toada, o Galápagos Recebíveis distribuiu um dividendo de 20,08% do valor da cota, mas teve uma desvalorização de 14,47% no valor da cota, terminando com um retorno final de 5,61%.
É importante considerar quando o valor dos dividendos permanece o mesmo, os fundos com cotas “mais baratas” tendem a ter um desempenho melhor no cálculo de “dividend yield”. Isso faz com que a rentabilidade se torne maior, mesmo com perdas no valor da cota.
O High Agro (HGAG11) também enfrentou dificuldades, remunerando os cotistas com 13,48% em dividendos, mas sucumbindo à queda de 10,64% no valor da cota, o que resultou em um retorno final de 2,84% no período anualizado.